Branża funduszy giełdowych (ETF) odnotowała niezwykły wzrost, osiągając w tym miesiącu kamień milowy w postaci rocznych aktywów o wartości 1 biliona dolarów w bezprecedensowym tempie. To osiągnięcie podkreśla szerszy trend silnych wyników aktywów i zaufania inwestorów, napędzany zbiegiem korzystnych warunków rynkowych i ewoluujących strategii inwestycyjnych.
Ten wyjątkowy wzrost można przypisać ogólnie pozytywnemu środowisku inwestycyjnemu, w którym większość klas aktywów przewyższyła gotówkę. Jak zauważył Matt Bartolini, globalny szef strategów ds. badań w State Street Investment Management, „Po prostu panowało pozytywne środowisko zwrotu dla aktywów. Myślę, że napływy pojawiły się ze względu na rodzaj zachowania typu „risk on”, ale także dzięki pozytywnym wynikom aktywów”. State Street, główny gracz zarządzający aktywami o wartości ponad 5 bilionów dolarów, zaobserwował to zjawisko na własne oczy wśród swojej globalnej bazy klientów.
Momentum w kierunku osiągnięcia rocznego napływu w wysokości 1 biliona dolarów było szczególnie silne, przewyższając osiągnięcie z ubiegłego roku o ponad miesiąc. Prognozy wskazują, że całoroczne napływy do ETF-ów mogą osiągnąć nawet 1,35 biliona dolarów, przy czym fundusze ETF na instrumenty o stałym dochodzie odgrywają znaczącą rolę. Instrumenty te odnotowały wzrost popularności i użyteczności, wykraczając poza tradycyjne strategie pasywne, obejmując bardziej aktywne podejścia z udokumentowanymi wynikami, przyciągając znaczące napływy.
Oprócz instrumentów o stałym dochodzie, fundusze ETF na złoto również odnotowują znaczący wzrost, zmierzając do ustanowienia nowych rocznych rekordów. Ten wzrost zbiega się z własnymi rekordowymi wynikami złota, którego ceny konsekwentnie utrzymują się powyżej 4100 dolarów za uncję. SPDR Gold Trust ETF, wiodący ETF na fizyczne złoto, odnotował w tym roku rekordowe napływy, podobnie jak jego mniejszy odpowiednik, SPDR Gold MiniShares Trust ETF.
Czynniki wspierające wzrostową trajektorię złota
Kilka czynników makroekonomicznych i geopolitycznych przyczynia się do korzystnych perspektyw dla złota. Obejmują one uporczywą inflację przekraczającą cel Rezerwy Federalnej, zwiększoną niestabilność globalną, przewidywane obniżki stóp procentowych oraz obawy dotyczące długu i deficytów USA. Słabszy dolar amerykański i zmiany instytucjonalne w bankach centralnych, takich jak te w Japonii, w połączeniu z ciągłą akumulacją złota przez banki centralne na całym świecie, dodatkowo wzmacniają atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani.
Pomimo silnych wyników cenowych tego szlachetnego metalu, analiza fizycznej masy przechowywanej w funduszach ETF na złoto sugeruje, że obecne udziały są nadal poniżej poprzednich szczytowych poziomów. Wskazuje to, że ceny złota mogą mieć dalszy potencjał wzrostu, ponieważ dynamika podaży nie wydaje się stanowić czynnika ograniczającego.
Wyniki funduszy ETF na metale szlachetne rozciągają się również na srebro. Zarówno złoto, jak i srebro odnotowały w tym roku znaczący wzrost cen, przy czym srebro w szczególności osiągnęło najwyższe poziomy od wczesnych lat 80. Trend ten znajduje odzwierciedlenie w napływach i wycenach głównych funduszy ETF na srebro, takich jak Arberdeen Physical Silver Shares ETF i iShares Silver Trust, z których oba zbliżają się do rekordowych poziomów lub już je osiągnęły.
Dariusz to specjalista dziennikarstwa finansowego z wieloletnim stażem w mediach. Jego analityczne spojrzenie na świat gospodarki oraz dogłębna obserwacja trendów w sektorze cyfrowych walut przekładają się na precyzyjne relacje, które trafiają do czytelników bizmix.pl.