Światowe rynki finansowe poruszają się w krajobrazie ostrożnego optymizmu i wrażliwości geopolitycznych, przy minimalnych ruchach na giełdach w USA w oczekiwaniu na kluczowe sygnały z banków centralnych. Tymczasem rynki azjatyckie generalnie wykazywały tendencję wzrostową, sygnalizując odporność po znaczącym międzynarodowym szczycie. To zniuansowane środowisko podkreśla delikatną równowagę między ewoluującymi oczekiwaniami dotyczącymi polityki monetarnej a szerszymi wydarzeniami geopolitycznymi w głównych klasach aktywów.
- Amerykańskie rynki akcji wstrzymują oddech w oczekiwaniu na sygnały z Rezerwy Federalnej, utrzymując ostrożny optymizm co do potencjalnych obniżek stóp procentowych.
- Rynki azjatyckie odnotowały wzrosty, z japońskim indeksem Nikkei 225 osiągającym nowy rekord, podczas gdy indeksy południowokoreańskie spadły.
- Akcje spółek o małej kapitalizacji w USA znacząco wyprzedziły rynek, odzwierciedlając silne oczekiwania na szybkie łagodzenie polityki monetarnej.
- Indeksy w regionie Wielkich Chin wykazały poprawę, natomiast dane z Singapuru wskazały na spadek eksportu.
Rynki akcji w USA
W Stanach Zjednoczonych rynki akcji wykazały utrzymywanie pozycji, z marginalnymi zmianami na kontraktach terminowych, gdy inwestorzy oczekiwali dalszych wskazówek od Rezerwy Federalnej. Pomimo tej natychmiastowej ostrożności, panujący optymizm co do potencjalnych obniżek stóp procentowych wspierał nastroje, po dwóch kolejnych tygodniach wzrostów na głównych indeksach. W ubiegłym tygodniu Dow Jones wzrósł o 1,7%, S&P 500 zyskał 0,9%, a Nasdaq Composite wzrósł o 0,8%. Co ważne, akcje spółek o małej kapitalizacji znacząco wyprzedziły rynek, rosnąc o ponad 3%, ponieważ uczestnicy rynku zwiększyli swoje zakłady na rychłe łagodzenie stóp, pomimo niedawnych danych o inflacji.
Rynki Azji i Pacyfiku
W regionie Azji i Pacyfiku rynki w dużej mierze wzrosły w odpowiedzi na zakończenie szczytu USA-Rosja bez porozumienia o zawieszeniu broni. Japoński Nikkei 225 osiągnął nowy rekord wszech czasów, napędzany silnymi nastrojami w sektorze technologicznym, przy czym indeks Topix również wzrósł o 0,53%. Z kolei indeksy południowokoreańskie, Kospi i Kosdaq, spadły odpowiednio o 1,25% i 1,52%, pod presją obaw o wyniki finansowe spółek i osłabiony popyt z Chin. Trend ten jest zgodny z obserwowanymi zmianami w inwestycjach, gdzie niektórzy południowokoreańscy inwestorzy przenoszą kapitał z tradycyjnych akcji technologicznych na kryptowaluty, takie jak Ethereum. W regionie Wielkich Chin zarówno indeks Hang Seng w Hongkongu (0,19%), jak i CSI 300 w Chinach kontynentalnych (0,34%) poprawiły się, po danych wskazujących na umiarkowaną produkcję przemysłową. Australijski S&P/ASX 200 zamknął się 0,14% wyżej. Jednak wskaźniki ekonomiczne Singapuru przedstawiały mieszany obraz, z lipcowym krajowym eksportem nienerpowym spadającym o 4,6%, przekraczając oczekiwania i wskazując na dalszą niestabilność handlową.
Rynki akcji w Europie
Europejskie rynki akcji pozostały w dużej mierze stabilne, przy minimalnych ruchach większości głównych indeksów. Wyjątki stanowiły londyński FTSE, który odnotował niewielki spadek o 0,42%, podczas gdy włoski FTSE MIB wzrósł o 1,11%. Na rynkach obligacji obserwowano marginalny spadek rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA do 4,306%, podczas gdy japońskie obligacje rządowe wykazywały mieszane ruchy.
Dynamika surowców i walut
W sektorze surowców złoto próbowało przełamać opór na poziomie 3350 USD, odbijając się z 11-dniowego minimum, częściowo napędzane zabezpieczaniem się przed napięciami geopolitycznymi. Jednak jego trajektoria pozostaje związana z wynikami dolara amerykańskiego. Nadchodzące opublikowanie protokołu z lipcowego posiedzenia Rezerwy Federalnej oraz Sympozjum Ekonomiczne w Jackson Hole (21-23 sierpnia) mają wprowadzić znaczną zmienność na rynkach złota i walut. Dolar, po spadku w ubiegłym tygodniu, wykazał umiarkowane ożywienie we wczesnym handlu azjatyckim. Oczekiwania dotyczące korekt stóp procentowych przez Rezerwę Federalną znacząco się zmieniły; prawdopodobieństwo obniżki o 50 punktów bazowych spadło z 98% do 84%, a nastroje rynkowe faworyzują obecnie obniżkę o ćwierć punktu, pod wpływem solidnych danych o sprzedaży.
Wydarzenia geopolityczne mają wpłynąć na dynamikę walut, zwłaszcza w związku z przewidywanym spotkaniem prezydenta Donalda Trumpa z prezydentem Ukrainy Wołodymyrem Zełenskim, co potencjalnie wygeneruje nagłówki wpływające na rynek. Dolar pozostał stabilny w stosunku do euro (1,1705 USD) i odnotował niewielki wzrost w stosunku do funta brytyjskiego (0,07% do 1,3557 USD). Indeks dolara wzrósł do 97,85, odrabiając część strat z poprzedniego tygodnia wynoszących 0,4%. Jen jednak osłabił się, a dolar umocnił się o 0,11% do 147,34. Ten ruch nastąpił po tym, jak Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent skomentował stanowisko Banku Japonii w sprawie polityki pieniężnej, określając je jako „spóźnione”, co zostało następnie odrzucone przez rząd japoński. Dolar australijski i nowozelandzki odnotowały umiarkowane zyski, rosnąc odpowiednio o 0,1% i 0,15%, odbijając się po wyprzedaży w poprzednim tygodniu.
W sektorze energetycznym ceny ropy naftowej pozostały stłumione. Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły do 65,79 USD za baryłkę, podczas gdy West Texas Intermediate, benchmark amerykański, odnotował jedynie marginalny wzrost do 62,82 USD.
Dariusz to specjalista dziennikarstwa finansowego z wieloletnim stażem w mediach. Jego analityczne spojrzenie na świat gospodarki oraz dogłębna obserwacja trendów w sektorze cyfrowych walut przekładają się na precyzyjne relacje, które trafiają do czytelników bizmix.pl.