W otoczeniu inwestycyjnym coraz bardziej kształtowanym przez rosnące rentowności obligacji, zwłaszcza długoterminowych obligacji skarbowych, pojawia się nowe wyzwanie dla inwestorów poszukujących stabilnych zwrotów. Zmiana na rynkach o stałym dochodzie wywarła presję na tradycyjne aktywa ryzykowne, co skłoniło do ponownej oceny, gdzie można znaleźć wartość i bezpieczeństwo. W obliczu tej zmienności, Wolfe Research wskazało wybraną grupę spółek, które oferują przekonujące połączenie atrakcyjnych wypłat dywidend i umiarkowanych wycen, stanowiąc potencjalne przystanie dla kapitału.
Strategia Inwestycyjna Wolfe Research
Najnowsza analiza Wolfe Research pojawia się w momencie, gdy rentowność 30-letnich obligacji skarbowych osiągnęła 5,161%, a 10-letnich przekroczyła 4,6% – poziomy, które zazwyczaj wywierają presję spadkową na akcje. W odpowiedzi, Wolfe skupił się na identyfikacji spółek, które oferują stopy dywidendy o 60% do 80% wyższe niż średnia rynkowa. Co kluczowe, unikali oni spółek płacących absolutnie najwyższe dywidendy, co jest strategią mającą na celu ograniczenie ryzyka przyszłych cięć dywidendy. Ich kryteria selekcji kładą nacisk na firmy o stabilnych strumieniach przychodów i rozsądnych wycenach, czyniąc je idealnymi kandydatami dla inwestorów priorytetowo traktujących stałe zwroty w obliczu wahań rynkowych.
Wyróżnione Okazje Dywidendowe
Western Alliance Bancorp (WAL)
Wśród wybranych przez Wolfe spółek znalazł się Western Alliance Bancorp (WAL), instytucja wykazująca znaczną odporność. Pomimo 13% spadku ceny akcji od początku roku, oferuje ona stopę dywidendy w wysokości 2,1% i jest wyceniana na atrakcyjne 7,7-krotności prognozowanych zysków. Analitycy wykazują duże zaufanie, a dwunastu z trzynastu ekspertów rekomenduje „kupuj” i przewiduje 27% wzrost. Bank z siedzibą w Phoenix znacząco umocnił się po zawirowaniach w regionalnym sektorze bankowym w 2023 roku, a Truist Securities podkreśla jego silny wzrost organiczny w swoim segmencie.
Qualcomm (QCOM)
Na liście znalazł się również gigant technologiczny Qualcomm (QCOM), szczycący się stopą dywidendy w wysokości 2,4% i atrakcyjną wyceną na poziomie 12,4-krotności szacowanych zysków. Chociaż jego akcje odnotowały w tym roku umiarkowany 3% spadek, solidne przepływy pieniężne spółki i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy budzą zaufanie. Bernstein podkreślił zrównoważoną strategię Qualcomma, zauważając zobowiązanie zarządu do zwrócenia 100% wolnych przepływów pieniężnych akcjonariuszom poprzez połączenie dywidend i wykupów akcji.
Voya Financial (VOYA)
Listę wybranych przez Wolfe spółek uzupełnia Voya Financial (VOYA), wiodący dostawca usług emerytalnych. Pomimo niewielkiego spadku akcji o ponad 2% od początku roku, Voya oferuje znaczną stopę dywidendy w wysokości 2,7% i jest wyceniana na 7,6-krotności oczekiwanych zysków. Piper Sandler utrzymuje rekomendację „przeważaj”, wskazując na silne przepływy pieniężne w pierwszym kwartale w wysokości 200 milionów dolarów i znaczące napływy w wysokości 31 miliardów dolarów do segmentu zarządzania majątkiem. Strategiczna integracja OneAmerica dodatkowo umacnia jej pozycję. Z konsensusową prognozą analityków wskazującą na potencjalny wzrost o 17%, Voya wyróżnia się jako przekonujący wybór dla inwestorów poszukujących połączenia wzrostu i stałego dochodu w portfelach defensywnych.
Kamil to doświadczony dziennikarz ekonomiczny, który od lat śledzi zmiany na rynkach finansowych i technologicznych. W bizmix.pl odpowiada za prezentowanie najnowszych newsów ze świata biznesu, finansów i kryptowalut, dostarczając czytelnikom rzetelnych i obiektywnych informacji.