OPEC zmienia strategię: Zwiększenie produkcji i walka o dominację na rynku ropy.

Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) dokonuje znaczącego strategicznego zwrotu, odchodząc od długoterminowej polityki cięć produkcyjnych na rzecz asertywnego dążenia do zwiększenia udziałów w rynku. Ta zmiana sygnalizuje odnowioną pewność co do długoterminowego globalnego popytu na ropę oraz kalkulowany wysiłek w celu ponownego umocnienia dominacji kartelu w zmiennym krajobrazie energetycznym. Strategiczna cierpliwość i koncentracja na przyszłych trendach konsumpcyjnych podkreślają fundamentalną reewaluację dynamiki globalnego rynku energii przez wiodących producentów ropy naftowej.

• OPEC zmienia strategię: z redukcji wydobycia na agresywne zwiększanie udziałów w rynku.
• Szef OPEC, Haitham al Ghais, prognozuje, że „szczyt popytu nie jest na horyzoncie”.
• Według Bank of America, strategia OPEC to „długa, płytka wojna cenowa” mająca na celu nacisk na producentów ropy łupkowej w USA.
• Spadek nowych odkryć ropy poza kartelem (średnio 2,5 mld baryłek rocznie od 2020 r.) wzmacnia długoterminową pozycję OPEC.
• Mimo prognoz IEA o spowolnieniu popytu, rynek wykazuje odporność, a popyt w Chinach rośnie.

Kluczowym elementem tego zmienionego podejścia jest projekcja OPEC dotycząca trwałego wzrostu popytu, co wyraził szef organizacji, Haitham al Ghais, stwierdzając podczas wizyty w Kanadzie: „Szczyt popytu nie jest na horyzoncie”. Ta perspektywa sugeruje, że wraz z rosnącą globalną populacją przewiduje się odpowiedni wzrost zużycia ropy w dającej się przewidzieć przyszłości, co skłania OPEC do dostosowania swojej długoterminowej strategii. Pogląd ten został podkreślony w raporcie Reutersa, wskazującym, że silny popyt zrekompensował wyższy niż oczekiwano wzrost produkcji OPEC+ w sierpniu, prowadząc do wzrostów cen ropy naftowej pomimo zwiększonej podaży. Odporność rynku, nawet przy zwiększonym wydobyciu, przypisuje się zbiegowi czynników, w tym trwającym negocjacjom USA-Chiny, klęskom żywiołowym w kluczowych regionach produkcyjnych, takich jak Kanada, oraz nowym sankcjom Unii Europejskiej wobec Rosji. Chociaż pojawiły się spekulacje dotyczące intencji OPEC, takie jak wywieranie presji na amerykańskich producentów ropy łupkowej czy wpływanie na administrację USA, organizacja oficjalnie nie poparła tych teorii.

Odzyskiwanie Wpływów na Rynku i Wyzwanie dla Amerykańskiej Ropy Łupkowej

Sednem obecnej strategii OPEC wydaje się być skoordynowany wysiłek w celu odzyskania udziałów w rynku, co stanowi odejście od lat ograniczeń podaży. Francisco Blanch, szef działu towarów i instrumentów pochodnych w Bank of America (BAC), określił to podejście jako „długą, płytką wojnę cenową”. Według Blancha, głównym celem kluczowych członków OPEC, zwłaszcza Arabii Saudyjskiej, jest wywieranie długotrwałej presji na amerykańskich producentów ropy łupkowej. Chociaż amerykański przemysł łupkowy wykazał zwiększoną odporność, jego podatność na długotrwałe okresy umiarkowanych cen, szczególnie w odniesieniu do kosztów produkcji, może skutecznie spowolnić jego trajektorię wzrostu. Ponadto, kluczowym elementem tej strategii jest wewnętrzna spójność grupy. Amena Bakr z Kpler podkreśliła konieczność ustrukturyzowanego planu ponownego wprowadzania baryłek, zapewniając sprawiedliwość wśród członków, którzy wcześniej przestrzegali cięć produkcyjnych. To staranne zarządzanie interesami członków ma kluczowe znaczenie dla utrzymania solidarności w kartelu w dążeniu do jego długoterminowych celów.

Zmiany Geopolityczne i Malejące Odkrycia Wzmacniają OPEC

Pozycję strategiczną OPEC dodatkowo wzmacniają panujące napięcia geopolityczne oraz znaczący spadek nowych odkryć ropy naftowej poza kartelem. Groźby Iranu wobec baz amerykańskich oraz nowe sankcje Kongresu USA na rosyjski sektor energetyczny przyczyniają się do presji na wzrost cen. Równocześnie Unia Europejska rzekomo rozważa zakaz importu produktów rafinowanych pochodzących z rosyjskiej ropy. Ta zewnętrzna dynamika polityczna pośrednio przynosi korzyści OPEC, tworząc niepewność dostaw i wspierając poziom cen. Co kluczowe, malejące tempo nowych odkryć ropy naftowej poza wpływem kartelu odgrywa kluczową rolę w umacnianiu długoterminowej kontroli OPEC. „Financial Times” poinformował, że od 2020 roku duże międzynarodowe koncerny naftowe odnotowywały średnio zaledwie 2,5 miliarda baryłek rocznie w nowych odkryciach, co stanowi zaledwie jedną czwartą średniej obserwowanej w poprzednich okresach. Ten spadek alternatywnych źródeł podaży podkreśla centralną rolę OPEC w zaspokajaniu przyszłego globalnego zapotrzebowania na energię.

Pomimo prognoz Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA) przewidujących spowolnienie popytu na ropę, głównie z powodu ekspansji pojazdów elektrycznych (EV), rzeczywiste trendy rynkowe prezentują bardziej zniuansowany obraz. Dane wskazują na spadek sprzedaży pojazdów elektrycznych w Stanach Zjednoczonych, podczas gdy popyt na ropę w Chinach nadal wykazuje wzrost. Sugeruje to, że nawet jeśli globalny szczyt popytu na ropę zostanie ostatecznie osiągnięty, bardziej prawdopodobne jest, że objawi się on jako stabilizacja, a nie gwałtowne załamanie. W tym środowisku OPEC jest strategicznie pozycjonowany, aby wykazywać cierpliwość. Przy słabnących alternatywnych źródłach podaży i zewnętrznych naciskach politycznych często grających na jego korzyść, organizacja może utrzymać swój znaczący wpływ na globalny rynek energii bez uciekania się do otwartych konfliktów. Ta długoterminowa gra strategiczna ma na celu umocnienie centralnej pozycji OPEC w globalnym krajobrazie energetycznym w dającej się przewidzieć przyszłości.