Ostatnie wskaźniki gospodarcze, w szczególności spadek liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, tymczasowo wzmocniły dolara. Jednak ten wzrost może być krótkotrwały, ponieważ podstawowe trendy i strategiczne zachowania inwestorów sugerują potencjalne osłabienie amerykańskiej waluty w nadchodzących miesiącach. Ta dynamika rozgrywa się na tle znaczących dostosowań polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną i ewoluujących czynników geopolitycznych.
Dolar amerykański odnotował skromne umocnienie na początku tygodnia, napędzane głównie przez zaskakująco korzystny raport z rynku pracy. Liczba wstępnych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych znacząco spadła, o 33 000 do 231 000 w tygodniu kończącym się 13 września. Jest to ostry kontrast w porównaniu z danymi z poprzedniego tygodnia, które wynosiły 264 000 i były najwyższym poziomem od października 2021 roku. Analitycy z ING zauważyli, że te pozytywne dane z rynku pracy uzasadniają obecną siłę dolara. Jednocześnie jen japoński zyskał na wartości, ponieważ Bank Japonii przyjął twardsze stanowisko w swojej polityce pieniężnej.
Ten ruch walutowy nastąpił po decyzji Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych, co było pierwszym takim cięciem od kilku miesięcy. Bank centralny zasygnalizował również możliwość dwóch dalszych obniżek przed końcem roku. Pomimo tych wydarzeń, ING ostrzegł, że dolar może być przewartościowany, sugerując potencjalne wycofanie. Przewidują, że niższe koszty finansowania mogą stymulować popyt na zabezpieczenia w dolarach amerykańskich i ograniczać dalsze umocnienie.
Poza danymi gospodarczymi, na nastroje rynkowe wpływa również krajobraz polityczny. Sąd Najwyższy zaplanował na 5 listopada rozprawę dotyczącą legalności globalnych taryf celnych wprowadzonych przez prezydenta Trumpa. Prezydent wcześniej krytykował Rezerwę Federalną za tempo obniżania stóp procentowych. Ponadto jego administracja starała się o zgodę sądu na odwołanie gubernator Lisy Cook, co jest bezprecedensowym działaniem, które zwiększa kontrolę nad niezależnością operacyjną banku centralnego.
Chociaż dolar wykazał odporność pod koniec tygodnia, obserwuje się zauważalny wzrost strategii zabezpieczania ryzyka wśród inwestorów. Zagraniczni inwestorzy aktywnie nabywają aktywa w USA, ale jednocześnie pozbywają się dolarów jako środek ochronny. Strategowie z Bank of America (BofA) podkreślili „odnowione osłabienie USD”, zauważając, że rynki coraz częściej priorytetowo traktują zabezpieczanie ryzyk denominowanych w dolarach. Trend ten odzwierciedla spadek indeksu dolara o ponad 1% w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
BofA wskazał również na stopniowy, ale wyraźny proces „de-dolarizacji” w rezerwach światowych. Międzynarodowi menedżerowie rezerw wykazują zwiększone zainteresowanie walutami takimi jak dolar australijski i kanadyjski, a także walutami krajów BRICS (Brazylia, Rosja, Indie, Chiny i RPA). Ta strategiczna zmiana w alokacji rezerw jest przewidywana jako znaczący temat na rynku walutowym. W tym ewoluującym środowisku waluty takie jak funt brytyjski i dolar australijski mogą skorzystać na tle niższych stóp procentowych w USA i zwiększonej niepewności związanej z przyszłymi decyzjami politycznymi Rezerwy Federalnej.
Kamil to doświadczony dziennikarz ekonomiczny, który od lat śledzi zmiany na rynkach finansowych i technologicznych. W bizmix.pl odpowiada za prezentowanie najnowszych newsów ze świata biznesu, finansów i kryptowalut, dostarczając czytelnikom rzetelnych i obiektywnych informacji.