Globalny krajobraz finansowy przechodzi obecnie okres znacznego napięcia, w dużym stopniu pod wpływem polityki prowadzonej przez Stany Zjednoczone pod przywództwem Prezydenta Donalda Trumpa. Działania jego administracji są przez wielu obserwatorów postrzegane jako aktywnie kwestionujące ustalone normy finansowe i stabilność.
Polityka gospodarcza i stabilność rynku pod przywództwem Prezydenta Trumpa
Rośnie niepokój dotyczący wpływu obecnej administracji USA na system finansowy. Podejście Prezydenta Trumpa, zwłaszcza w kwestii handlu międzynarodowego, jest postrzegane jako źródło znacznych zawirowań rynkowych. Zainicjowanie szeroko zakrojonych sporów handlowych wprowadziło znaczący poziom niepewności, potencjalnie prowadząc do długoterminowych zmian w globalnej architekturze finansowej. Ten kierunek polityki skutecznie poddaje istniejące ramy finansowe intensywnemu testowi warunków skrajnych, budząc pytania o ich odporność i podważając podstawowe elementy stabilności amerykańskiego systemu finansowego.
Pojawiające się słabe punkty systemu finansowego
Poza bezpośrednim wpływem polityki, inne istotne ryzyka przyciągają uwagę organów regulacyjnych i uczestników rynku.
Zmiany klimatyczne a ryzyko finansowe
Zdolność sektora finansowego do zarządzania konsekwencjami zmieniającego się klimatu pozostaje przedmiotem debaty. Podczas gdy niektóre organy regulacyjne uporczywie podkreślają ryzyko ekstremalnych zjawisk pogodowych potencjalnie powodujących niestabilność rynku, inne, w tym Rezerwa Federalna, wydają się mniej pewne co do bezpośredniego prawdopodobieństwa paniki rynkowej wywołanej klimatem. Ta rozbieżność podkreśla złożoność oceny i wyceny ryzyka klimatycznego na rynkach finansowych.
Wyzwanie związane z ukrytą dźwignią finansową
Innym obszarem niepokoju jest „ukryta dźwignia finansowa” – zadłużenie, które jest trudne do śledzenia i kwantyfikacji w ramach systemu finansowego. Istnieje zauważalna rozbieżność zdań między inwestorami a organami regulacyjnymi co do rzeczywistego zagrożenia stwarzanego przez to ukryte zadłużenie. Potencjał niewykrytej dźwigni do wywołania przyszłych zakłóceń finansowych pozostaje poważnym zmartwieniem dla nadzorców rynku.
Presje strukturalne na finanse
Świat finansów stoi również w obliczu wewnętrznych i strukturalnych wyzwań, które potęgują zewnętrzne presje.
Rosnące obciążenia długiem publicznym
Decydenci na całym świecie wyrażają rosnący niepokój z powodu eskalacji poziomu długu publicznego. Coraz głośniejsze są ostrzeżenia przed potencjalnym „efektem kuli śnieżnej”, gdzie wyższe koszty pożyczek napędzają dalsze gromadzenie długu. Rządy stają w obliczu rosnącej presji na konsolidację finansów publicznych w tych trudnych warunkach fiskalnych.
Złożoność technologiczna w bankowości
Rosnąca zależność instytucji finansowych od wyrafinowanej technologii wprowadza nowe luki. Podczas gdy banki ścigają się z modernizacją swoich systemów, wiele z nich zmaga się ze starszą infrastrukturą (legacy infrastructure), często nazywaną „długiem technologicznym”. Ta zależność od złożonej, czasem przestarzałej, technologii może narażać instytucje na ryzyko operacyjne i zagrożenia cybernetyczne, hamując wysiłki modernizacyjne.
