Nvidia w najnowszym raporcie finansowym za drugi kwartał przedstawiła inwestorom zniuansowany obraz: podczas gdy ogólne wyniki imponująco przekroczyły oczekiwania analityków, akcje doświadczyły natychmiastowego spadku. Ta reakcja rynku była spowodowana przede wszystkim kolejnym okresem rozczarowujących przychodów z kluczowego segmentu centrów danych, sygnalizując obawy dotyczące natychmiastowej trajektorii wzrostu tego istotnego działu, pomimo szerszych atutów finansowych firmy.
- Wyniki finansowe Nvidii za drugi kwartał ogólnie przekroczyły prognozy analityków.
- Akcje firmy odnotowały początkowy spadek, pomimo dobrych wyników globalnych.
- Głównym czynnikiem negatywnym były rozczarowujące przychody z segmentu centrów danych.
- Był to drugi kolejny kwartał, w którym kluczowy dla rozwoju AI segment nie spełnił oczekiwań.
- Akcje NVDA spadły początkowo o ponad 3%, by później częściowo odrobić straty.
- Analitycy w większości utrzymują bycze, długoterminowe perspektywy dla firmy.
Analiza Wyników Finansowych i Reakcji Rynku
Gigant półprzewodnikowy przedstawił solidne dane finansowe za drugi kwartał, przekraczając konsensusowe prognozy w kilku metrykach. Jednakże dział centrów danych, kluczowy komponent dla długoterminowego wzrostu Nvidii w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI) i obliczeń wysokiej wydajności (HPC), konsekwentnie nie spełnił prognoz już drugi kwartał z rzędu. To konkretne niedociągnięcie wywołało ostrą reakcję rynku, z początkowym spadkiem akcji NVDA o ponad 3% w czwartek. Akcje później częściowo się odbudowały, niwelując część strat i zamykając sesję skromniejszym spadkiem, co odzwierciedla bardziej złożoną ocenę rynkową.
Mimo natychmiastowej zmienności, analitycy w dużej mierze utrzymali bycze długoterminowe perspektywy. Harlan Sur z JPMorgan, na przykład, potwierdził: "Wierzymy, że NVIDIA nadal radzi sobie dobrze we wszystkich segmentach. … Oczekujemy, że segment centrów danych będzie silnie rosnąć, ponieważ klienci hyperscale nadal będą adaptować głębokie uczenie wspomagane przez GPU." Ta perspektywa podkreśla podstawową wiarę w utrzymujący się popyt na fundamentalną technologię Nvidii, postrzegając ostatnie wyniki centrów danych jako tymczasowe wyzwanie, a nie fundamentalną wadę.
Ciągłe Zaufanie Wall Street
Po ogłoszeniu wyników, konsensus firm inwestycyjnych z Wall Street potwierdził pozytywne perspektywy dla Nvidii, a wiele z nich zrewidowało swoje cele cenowe w górę. To zbiorowe poparcie sugeruje silną wiarę w podstawowe atuty firmy i jej przyszłą pozycję rynkową w kluczowych dziedzinach technologicznych, pomimo obaw specyficznych dla segmentu.
Wśród znaczących podwyższeń znalazł się Jefferies, który podtrzymał rekomendację „Kupuj” i podniósł cel cenowy do 205 USD, co oznacza ponad 12% potencjalnego wzrostu. JPMorgan zwiększył swój cel o 45 USD do 215 USD, podczas gdy Bernstein podniósł swój cel cenowy do 225 USD. Goldman Sachs ustalił swój nowy cel na 200 USD, a Citi zarekomendowało „Kupuj”, podnosząc swój cel do 210 USD. Loop Capital wyznaczył najbardziej ambitny cel na 250 USD, prognozując prawie 40% potencjalnego wzrostu od poziomów, na których akcje się odbudowały.
To szerokie wsparcie analityków podkreśla pogląd, że niedawne problemy z wydajnością segmentu centrów danych są prawdopodobnie postrzegane jako przejściowe. Rynek i społeczność analityków wydają się utrzymywać silne przekonanie o długoterminowej propozycji wartości Nvidii i jej pozycji lidera w ewoluującym krajobrazie obliczeń akcelerowanych.
