Notowany na giełdzie w Londynie koncern wydobywczy Anglo American oraz kanadyjski producent miedzi Teck Resources ogłosiły ostateczne połączenie, które ma stworzyć potężny podmiot wydobywający miedź, wyceniany na ponad 50 miliardów dolarów (42,6 miliarda euro). Ta strategiczna konsolidacja stanowi największą transakcję w globalnym sektorze wydobywczym od ponad dekady, sygnalizując znaczący zwrot w branży w kierunku zabezpieczania kluczowych zasobów dla przyspieszającej transformacji energetyki odnawialnej.
Zgodnie z uzgodnionymi warunkami, akcjonariusze Teck otrzymają 1,3301 nowej akcji Anglo American za każdą akcję Teck, a także specjalną dywidendę w wysokości 4,5 miliarda dolarów (3,8 miliarda euro). Ta transakcja bez premii spowoduje, że inwestorzy Anglo American będą posiadać 62,4% połączonego podmiotu, a akcjonariusze Teck pozostałe 37,6%. Po ogłoszeniu, akcje Anglo American odnotowały początkowy wzrost o ponad 9%, co odzwierciedla pozytywne przyjęcie proponowanej integracji przez rynek.
Strategiczne uzasadnienie fuzji opiera się w dużej mierze na rosnącym globalnym popycie na miedź, kluczowy materiał dla elektryfikacji i infrastruktury energii odnawialnej. Russ Mould, dyrektor inwestycyjny w AJ Bell, podkreślił, że „Połączenie z Teck zapewni Anglo większą skalę w wydobyciu miedzi, surowca cieszącego się dużym popytem dzięki jego kluczowej roli w przejściu na czystą energię”. Jednak długoterminowy sukces tej integracji będzie oceniany w kontekście zróżnicowanej historii Anglo American z dużymi przejęciami oraz jej ostatnich wyzwań, w tym około 2,9 miliarda dolarów (2,5 miliarda euro) odpisów wartości w jej biznesie diamentowym De Beers, spowodowanych zwiększoną podażą kamieni hodowanych laboratoryjnie.
Ta fuzja podkreśla również strategiczne pozycjonowanie Anglo American, następujące po tym, jak w zeszłym roku skutecznie odparła znaczącą ofertę przejęcia ze strony australijskiego BHP. Zainteresowanie BHP, które ostatecznie upadło z powodu nieporozumień dotyczących zbycia aktywów Anglo w RPA, wzmocniło postrzeganą wartość portfela Anglo. Podobnie, Teck Resources sama była celem, niedawno sprzedając swój biznes węgla koksowniczego firmie Glencore za około 6,9 miliarda dolarów (5,9 miliarda euro) po wcześniejszej, nieudanej próbie Glencore przejęcia całej firmy.
Zarządy obu firm jednogłośnie zarekomendowały fuzję, choć zachowują elastyczność w rozważaniu „niezamówionych propozycji przejęcia” i możliwości rozwiązania obecnej umowy w przypadku „lepszej” oferty, pod warunkiem uiszczenia opłaty za zerwanie umowy w wysokości 330 milionów dolarów (280,9 miliona euro). Oczekuje się, że uzyskanie zgód regulacyjnych zajmie od 12 do 18 miesięcy, przy znaczącym wsparciu wpływowej kanadyjskiej rodziny Keevil, która posiada większość akcji klasy A Teck. Nowa firma, tymczasowo nazwana Anglo Teck, będzie kierowana przez obecnego CEO Anglo, Duncana Wanblada, jako dyrektora generalnego, a Jonathan Price z Teck obejmie rolę zastępcy dyrektora generalnego.
Połączony podmiot ustanowi swoją siedzibę w Vancouver, zachowując jednocześnie główną notowanie na giełdzie w Londynie, uzupełnione o wtórne notowania w Johannesburgu, Toronto i Nowym Jorku. Integracja ma przynieść znaczne roczne oszczędności kosztów i wzrost efektywności, szacowane na 800 milionów dolarów (681 milionów euro) do czwartego roku po zakończeniu, co świadczy o silnym zaangażowaniu w synergię operacyjną i zwiększoną wartość dla akcjonariuszy.
Kamil to doświadczony dziennikarz ekonomiczny, który od lat śledzi zmiany na rynkach finansowych i technologicznych. W bizmix.pl odpowiada za prezentowanie najnowszych newsów ze świata biznesu, finansów i kryptowalut, dostarczając czytelnikom rzetelnych i obiektywnych informacji.