Gorący entuzjazm wokół sztucznej inteligencji znacząco przekształcił krajobrazy inwestycyjne, napędzając bezprecedensowy wzrost spekulacyjnych produktów finansowych. Ten rok przyniósł eksplozję lewarowanych i odwrotnych funduszy ETF na pojedyncze akcje (single-stock leveraged and inverse ETFs), zwłaszcza tych powiązanych ze spółkami postrzeganymi jako beneficjenci rewolucji AI. Gdy uwaga rynku skupia się na kluczowych raportach o wynikach, takich jak nadchodzące ogłoszenie Nvidii, te instrumenty wysokiego ryzyka stają przed kluczowym testem ich zmienności i bazowych nastrojów inwestorów.
- Rynek odnotował dynamiczny wzrost: w 2025 roku wprowadzono 112 lewarowanych i odwrotnych ETF-ów na pojedyncze akcje w USA, w porównaniu do 38 w całym 2024 roku.
- Fundusze ETF skoncentrowane na AI dominują w tej niszy, stanowiąc około 17,7 miliarda dolarów z łącznej sumy 23,7 miliarda dolarów.
- Ich konstrukcja ma na celu wzmacnianie dziennych zwrotów poprzez wykorzystanie instrumentów pochodnych, takich jak swapy czy opcje.
- Śledzą one szeroki zakres spółek, od gigantów technologicznych (Nvidia, Tesla) po firmy analityczne (Palantir) i energetyczne (NuScale Power).
- Charakteryzują się wyjątkową podatnością na wahania rynkowe, z ogłoszeniami wyników jako częstymi katalizatorami ruchów cenowych.
- Produkty te oferują potencjalnie zwielokrotnione zyski, ale wiążą się również z podwyższonym ryzykiem inwestycyjnym.
Boom na Lewarowane i Odwrotne ETF-y na Pojedyncze Akcje
Proliferacja tych wyspecjalizowanych funduszy ETF podkreśla silne zapotrzebowanie na zwielokrotnioną ekspozycję na zakłady związane z AI. Dane z branżowych źródeł, w tym Morningstar i CFRA Research, ujawniają dramatyczny wzrost liczby wprowadzanych na rynek produktów, z 112 lewarowanymi i odwrotnymi ETF-ami na pojedyncze akcje notowanymi w USA w 2025 roku, co stanowi wyraźny kontrast w stosunku do zaledwie 38 w całym 2024 roku. Ta szybka ekspansja skłoniła niektórych obserwatorów rynku do ostrzeżeń o potencjalnym zatłoczeniu tej niszy. Łącznie, fundusze ETF skoncentrowane na AI stanowią znaczną część tego rynku, odpowiadając za szacunkowo 17,7 miliarda dolarów z łącznej kwoty 23,7 miliarda dolarów zainwestowanych w całym uniwersum lewarowanych i odwrotnych ETF-ów na pojedyncze akcje w USA.
Jak Działają Te Fundusze?
Te fundusze ETF są zaprojektowane w celu wzmacniania dziennych zwrotów, wykorzystując finansowe instrumenty pochodne, takie jak swapy lub opcje, aby osiągnąć swoją docelową ekspozycję. Śledzą one szeroki zakres spółek kluczowych dla ekosystemu AI, od wiodących producentów chipów, takich jak Nvidia, po innowacyjnych producentów pojazdów elektrycznych, takich jak Tesla, której ambicje w zakresie autonomicznej jazdy są głęboko uzależnione od AI. Inne uwzględnione podmioty obejmują firmy analityki danych, takie jak Palantir, a nawet dostawców energii, takich jak NuScale Power, które są kluczowe dla zasilania rozwijającej się infrastruktury centrów danych AI. Godnym uwagi przykładem tego trendu jest GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF, który od swojego powstania w grudniu 2022 roku zgromadził 4,56 miliarda dolarów aktywów, podkreślając znaczący przepływ kapitału do tych ukierunkowanych inwestycji.
Wysoka Zmienność i Ryzyka Inwestycyjne
Właściwa konstrukcja lewarowanych i odwrotnych funduszy ETF sprawia, że są one wyjątkowo podatne na wahania rynkowe, a ogłoszenia o wynikach często działają jako katalizatory znaczących ruchów cenowych. Bryan Armour, analityk ETF w Morningstar, podkreśla, że takie wydarzenia są kluczowe dla inwestorów wykorzystujących te produkty. Na przykład, traderzy opcji rzekomo wyceniali znaczne wahania wartości rynkowej Nvidii o 260 miliardów dolarów po ogłoszeniu jej wyników (jak podała Reuters). Ta zmienność została niedawno zilustrowana przez firmę bazodanową MongoDB napędzaną AI, której akcje wzrosły o ponad 23% w handlu poza godzinami rynkowymi po zgłoszeniu solidnych wyników i wzrostu liczby klientów związanych z AI, co wywołało niezwykły 46% wzrost Tradr 2x Long MDB Daily ETF, który został uruchomiony zaledwie dwa tygodnie wcześniej. To środowisko podkreśla wysoce spekulacyjny charakter tych produktów, oferując zarówno zwielokrotnione zyski, jak i podwyższone ryzyko.
