Dolar, złoto i ropa: Perspektywy rynkowe i wpływ polityki Fed.

Globalny krajobraz finansowy zmaga się obecnie ze złożonym współoddziaływaniem oczekiwań dotyczących polityki monetarnej, dynamiki inflacji oraz niepewności geopolitycznych, co kształtuje trajektorię głównych walut i surowców. W miarę jak banki centralne zmagają się z uporczywą presją cenową, dolar amerykański wykazuje odporność, złoto czerpie korzyści z potencjalnych przesunięć w kierunku luźniejszych warunków monetarnych, a rynki ropy naftowej pozostają wrażliwe na prądy geopolityczne, w obliczu braku wyraźnych katalizatorów kierunkowych.

• Dolar amerykański wykazuje odporność dzięki solidnemu wzrostowi gospodarczemu i atrakcyjnym dyferencjałom stóp procentowych.
• Federal Reserve może wdrożyć nie więcej niż dwie obniżki stóp procentowych w tym roku, z uwagi na utrzymującą się inflację.
• Złoto zyskuje na atrakcyjności w obliczu rosnących oczekiwań na bardziej akomodacyjną politykę Fed.
• Indeks ISM dla usług spadł w lipcu do 50.1 punktu, co sygnalizuje potencjalne przyspieszenie zmian w polityce monetarnej.
• Rynek ropy naftowej charakteryzuje się brakiem wyraźnego kierunku, będąc pod wpływem niepewności geopolitycznych.
• Ceny zamknięcia: WTI wyniosła $65.29 za baryłkę, a Brent $67.77 za baryłkę.

Dynamika Walut i Siła Dolara

Dolar amerykański nadal wykazuje oznaki ożywienia, wspierany przez solidny wzrost gospodarczy w kraju oraz korzystne dyferencjały stóp procentowych w porównaniu z innymi głównymi gospodarkami. Analitycy, tacy jak Lale Akoner z eToro, sugerują, że Rezerwa Federalna może wdrożyć nie więcej niż dwie obniżki stóp procentowych w tym roku, powołując się na utrzymującą się inflację jako czynnik ograniczający bardziej ekspansywną politykę monetarną. Akoner ostrzegła również, że amerykańskie cła mogą napędzać dalszą inflację, jeśli firmy przeniosą koszty na konsumentów, potencjalnie wzmacniając potrzebę utrzymywania podwyższonych stóp. Pomimo pewnych sygnałów spowolnienia gospodarczego, nie przewiduje się rychłej recesji, zważywszy na odporną konsumpcję i zatrudnienie, które podtrzymują ekspansję gospodarczą w porównaniu z innymi światowymi walutami. Indeks Dolarowy WSJ odnotował ostatnio marginalny wzrost do 95.78, a DXY wzrósł do 98.976, potwierdzając pozytywne nastawienie rynku wobec dolara.

Atrakcyjność Złota Wobec Zmian w Polityce Monetarnej

Złoto odnotowało skromny wzrost, wspierany przez rosnące oczekiwania na bardziej akomodacyjne stanowisko Rezerwy Federalnej w nadchodzących miesiącach. Nastroje te wzmocniły ostatnie dane wskazujące na spadek indeksu ISM dla usług, który w lipcu obniżył się do 50.1 punktu, poniżej konsensusu wynoszącego 51.2. Według Van Ha Trin z Exness, takie osłabiające się wskaźniki mogą skłonić Fed do przyspieszenia zmiany polityki, zwiększając tym samym atrakcyjność złota jako aktywa nieprzynoszącego dochodu. Mniej restrykcyjne środowisko monetarne zazwyczaj zmniejsza koszt alternatywny posiadania złota, czyniąc ten szlachetny metal bardziej atrakcyjnym bezpiecznym aktywem i aktywem spekulacyjnym, zwłaszcza w okresach niższych stóp procentowych. Cena spot złota nieznacznie wzrosła do $3,382.62 za uncję.

Nuance Rynku Ropy Naftowej i Wpływy Geopolityczne

Rynek ropy naftowej odnotował niewielki wzrost po czterech kolejnych sesjach spadkowych, co przypisano głównie taktycznym korektom pozycji w obliczu braku silnych sygnałów kierunkowych. Mariano Alonso z Rystad Energy podkreślił ogólny brak wyraźnego kierunku rynkowego, przy czym niepewności geopolityczne i handlowe nadal dominują w zachowaniu ropy naftowej. Alonso zwrócił uwagę na potencjał nowych środków USA przeciwko Rosji i jej nabywcom; jednakże, kluczowi importerzy, tacy jak Indie i Chiny, mają utrzymać swoje dotychczasowe wzorce zakupowe. Analitycy ogólnie zgadzają się, że trwające negocjacje handlowe, choć dodają szumu informacyjnego, nie zmieniły fundamentalnie dynamiki rynku, a ceny reagują na pojedyncze wydarzenia, a nie na trwałe trendy. WTI zamknęło się na poziomie $65.29 za baryłkę, a Brent na $67.77 za baryłkę.