Amerykańskie rynki akcji wycofały się z niedawnych szczytów, ponieważ dane o inflacji hurtowej, wyższej niż przewidywano, wywołały ponowną ocenę trajektorii stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Nieoczekiwany wzrost cen producentów wprowadził nową niepewność w prognozy rynkowe dotyczące przyszłych korekt polityki monetarnej, studząc wcześniejszy optymizm.
- Inflacja hurtowa w USA przekroczyła prognozy, wywołując obawy o dalszy wzrost cen.
- Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu spadło po publikacji danych.
- Rentowności obligacji skarbowych wzrosły w reakcji na niepewność dotyczącą polityki monetarnej.
- Kluczowe amerykańskie spółki, takie jak Tapestry i Deere, odnotowały znaczące spadki akcji.
- Rynki globalne oczekują na spotkanie prezydentów USA i Rosji, które może mieć wpływ na handel i geopolitykę.
Wskaźniki Ekonomiczne i Polityka Monetarna
Rząd USA poinformował, że ceny hurtowe w lipcu wzrosły o 3,3% rok do roku, znacznie przewyższając prognozy analityków na poziomie 2,5%. Ten wzrost kosztów producentów budzi obawy o potencjalne przeniesienie ich na ceny konsumpcyjne, sygnalizując utrzymujące się presje inflacyjne. Równocześnie, silny rynek pracy, na co wskazuje mniejsza liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, sugeruje zmniejszoną pilność natychmiastowych obniżek stóp procentowych przez Fed, podważając wcześniejsze założenia.
Ta nieoczekiwana figura inflacyjna natychmiast zmieniła nastroje inwestorów dotyczące planów obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Prawdopodobieństwo wrześniowej obniżki, które dzień wcześniej wynosiło blisko 100%, spadło do 95% po ogłoszeniu danych, według danych CME Group. Chociaż dane te nie wykluczają całkowicie wrześniowej redukcji, wprowadzają pewną miarę wątpliwości, jak zauważył Chris Larkin z E-Trade z Morgan Stanley. To przesunięcie odzwierciedliło się na rynku obligacji, gdzie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,26% z 4,20% przed raportem, a rentowność wrażliwych na politykę dwuletnich obligacji również poszła w górę.
Wyniki Korporacyjne i Perspektywy Globalne
Na tle tej makroekonomicznej sytuacji, wyniki poszczególnych spółek odnotowały znaczące spadki. Akcje Tapestry spadły o 16,9%, pomimo lepszych od oczekiwań wyników, ponieważ firma ostrzegła, że cła mogą wpłynąć na przyszłą rentowność o szacunkową kwotę 160 milionów dolarów. Gigant sprzętu rolniczego Deere & Company również odnotował spadek o 8%. Chociaż jego kwartalne zyski przewyższyły oczekiwania, Deere obniżył prognozy zysków na cały rok, powołując się na trwającą ostrożność klientów w obliczu utrzymującej się niepewności.
Na świecie, azjatyckie i europejskie indeksy giełdowe wykazały mieszane wyniki, ponieważ inwestorzy oczekiwali na kluczowe spotkanie między prezydentem Donaldem Trumpem a prezydentem Rosji Władimirem Putinem. Szczyt ten jest uważnie obserwowany pod kątem potencjalnych implikacji w sektorach handlu, geopolityki i energetyki.
