Słabe dane z USA zmieniają rynki: Dolar spada, złoto rośnie, ropa pod presją, Fed na celowniku.

Rynki finansowe doświadczyły istotnej korekty po nieoczekiwanie słabych danych z amerykańskiego rynku pracy, co natychmiast zmieniło nastroje inwestorów i wywołało spekulacje dotyczące trajektorii polityki monetarnej Rezerwy Federalnej. Raport, wskazujący na spowolnienie w tworzeniu miejsc pracy, spowodował gwałtowny spadek wartości dolara amerykańskiego, wyniósł złoto na nowe maksima jako aktywo bezpiecznej przystani, a także wywarł presję na ceny ropy naftowej w obliczu zwiększonych obaw o popyt i przewidywanego wzrostu podaży.

• Słabe dane z rynku pracy USA: W lipcu utworzono 73 000 miejsc pracy, znacznie poniżej oczekiwań 100 000.
• Reakcja dolara: Indeks dolara (DXY) spadł o 0,7%, a euro umocniło się o 0,9% wobec USD.
• Wzrost cen złota: Złoto przekroczyło 3400 USD za uncję, umacniając swoją pozycję bezpiecznej przystani.
• Spekulacje na temat stóp procentowych: Rosną oczekiwania na obniżkę stóp przez Rezerwę Federalną już we wrześniu.
• Spadek cen ropy: Ropa WTI i Brent spadły o 2,8% w sesji, ale zanotowały tygodniowe wzrosty.
• Oczekiwania OPEC+: Przewiduje się znaczne zwiększenie produkcji ropy przez OPEC+ we wrześniu.

Reakcja Rynku Walutowego

Dolar amerykański odnotował znaczący odwrót po tym, jak lipcowy raport o zatrudnieniu ujawnił, że gospodarka dodała zaledwie 73 000 miejsc pracy, znacznie odbiegając od oczekiwanych 100 000. Te rozczarowujące dane natychmiast odwróciły wcześniejszy impet dolara, który osiągnął dwumiesięczne maksimum. Niepokojące dane ożywiły rynkowe spekulacje na temat potencjalnej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną już we wrześniu, sygnalizując możliwe wyprzedzające łagodzenie polityki monetarnej. Indeks dolara (DXY) spadł w konsekwencji o 0,7%, ustalając się na poziomie 99,287, odzwierciedlając szybkie dostosowanie oczekiwań na rynku walutowym. Równocześnie euro umocniło się o 0,9% względem dolara, osiągając 1,1512 dolara, co oznaczało gwałtowną krótkoterminową zmianę nastrojów z niedawnego siedmiotygodniowego minimum, według danych LSEG.

Wyniki Złota

Ceny złota gwałtownie wzrosły, a ten szlachetny metal po raz pierwszy od ponad tygodnia przekroczył 3400 dolarów za uncję. Ten wzrost był napędzany głównie przez osłabienie dolara amerykańskiego oraz gołębie implikacje danych o zatrudnieniu. Kontrakty futures na nadchodzący miesiąc zyskały 0,4% i zamknęły się na poziomie 3347,70 dolara za uncję. Odczyt o zatrudnieniu poza rolnictwem zmniejszył oczekiwania na zaostrzenie polityki monetarnej, zwiększając atrakcyjność złota. Światowa Rada Złota nadal odnotowuje solidny globalny popyt na złoto, a przepływy inwestycyjne do funduszy ETF opartych na złocie utrzymują potencjał wzrostowy. To trwałe zainteresowanie, zwłaszcza w obliczu niepewności makroekonomicznej i perspektywy obniżek stóp, wzmacnia rolę złota jako aktywa obronnego.

Dynamika Rynku Ropy Naftowej

Rynek ropy naftowej doświadczył drugiej z rzędu sesji spadków, reagując na te same dane z amerykańskiego rynku pracy, które nasiliły obawy o spowolnienie gospodarcze i zmniejszony popyt na energię. Dodatkowo, powszechnie oczekuje się, że OPEC+ ogłosi znaczne zwiększenie produkcji na wrzesień w ten weekend. Ten ruch odwróciłby wcześniejsze cięcia podaży i obejmowałby dodatkową produkcję ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich, znacząco zwiększając globalną podaż ropy naftowej. Mimo dziennych strat, zarówno kontrakty futures na ropę West Texas Intermediate (WTI), jak i Brent zakończyły tydzień z ogólnymi zyskami, będąc wcześniej wspierane przez czynniki geopolityczne i strategiczne porozumienia handlowe. WTI spadło o 2,8% do 67,33 dolara za baryłkę, ale zapewniło sobie tygodniowy wzrost o 3,3%, podczas gdy Brent spadł o 2,8% do 69,67 dolara, kończąc tydzień wzrostem o 3%.