W ramach kluczowego posunięcia strategicznego, Vanguard, drugi co do wielkości zarządzający aktywami na świecie, wdraża znaczące obniżki opłat w swoich europejskich funduszach ETF o stałym dochodzie. Ta agresywna strategia cenowa pogłębia trwający trend kompresji opłat w sektorze finansowym i podkreśla zaangażowanie Vanguard w poszerzanie swojej obecności na rynku obligacji – sektorze tradycyjnie mniej przejrzystym niż rynek akcji.
Ten amerykański gigant inwestycyjny, zarządzający ponad 10,5 biliona dolarów globalnie, obniża opłaty w niemal połowie swoich europejskich funduszy ETF na obligacje. Siedem z 15 funduszy ETF o stałym dochodzie doświadczy obniżki opłat o dwa punkty bazowe, co, jak się szacuje, pozwoli inwestorom zaoszczędzić około 3,5 miliona dolarów rocznie. W rezultacie średni wskaźnik kosztów ważonych aktywami Vanguard dla jego europejskich funduszy indeksowych i aktywnie zarządzanych funduszy o stałym dochodzie wyniesie konkurencyjne 0,11 procenta.
Strategiczne Imperatywy na Rynku Stałego Dochodu
Ta inicjatywa jest zgodna z ambicją Vanguard, by zdobyć większy udział w globalnym rynku obligacji. Salim Ramji, dyrektor generalny, wcześniej przedstawił wizję odnowionego skupienia się na rynku stałego dochodu, wskazując na „nadzwyczajne nieefektywności i możliwości”. Rozwój działalności w segmencie stałego dochodu jest kluczowym priorytetem, poszerzającym działalność firmy poza jej podstawowe oferty akcji.
Jon Cleborne, szef Vanguard Europe, potwierdził to, zauważając, że rynek obligacji, choć „dwukrotnie większy od rynku akcji”, „pozostaje nieprzejrzysty i drogi”. Inwestorzy zasługują na lepszą wartość, stwierdził, planując rozszerzenie oferty produktów stałego dochodu.
Dynamika Konkurencji i Trendy Branżowe
Obniżki opłat następują w obliczu wzmożonej konkurencji między globalnymi dostawcami funduszy ETF, w tym BlackRock i State Street, rywalizującymi o dominację. To konkurencyjne środowisko napędza szerszy trend w kierunku produktów o niższych kosztach, jak zauważyła Debbie Fuhr, założycielka firmy badawczej ETFGI. „Firmy starają się konkurować cenami, ponieważ większość aktywów i przepływów trafia do produktów o najniższych kosztach” – zaobserwowała Fuhr. W miarę wzrostu baz aktywów firmy zyskują elastyczność w obniżaniu opłat, tworząc korzystny cykl dla efektywnych dostawców.
Te europejskie korekty opłat są częścią szerszej globalnej strategii. Wcześniej w tym roku firma ogłosiła „największą obniżkę opłat” w swojej historii w Stanach Zjednoczonych, co ma przynieść inwestorom oszczędności przekraczające 350 milionów dolarów w 2025 roku. W zeszłym roku firma wdrożyła również strategiczne korekty swojej struktury opłat w Wielkiej Brytanii, optymalizując świadczenie usług.
