Globalny krajobraz gospodarczy charakteryzuje się obecnie zbieżnością ewoluujących międzynarodowych polityk handlowych i kluczowych raportów o wynikach korporacyjnych, co wymaga wzmożonej uwagi uczestników rynku.
- Niedawne porozumienie między Stanami Zjednoczonymi a Unią Europejską ustaliło 15-procentową taryfę celną na import z UE.
- Przewiduje się umiarkowane zmniejszenie eksportu UE do USA, z potencjalnym wpływem na PKB UE rzędu jednej lub dwóch dziesiątych punktu procentowego.
- Uwaga rynków przenosi się na negocjacje handlowe między USA a Chinami, z doniesieniami o planowanym 90-dniowym przedłużeniu zawieszenia ceł z 12 sierpnia.
- Nadchodzący tydzień jest kluczowy dla rynków finansowych, z posiedzeniem Rezerwy Federalnej, danymi o zatrudnieniu i ważnymi raportami wynikowymi.
- Microsoft staje przed podwyższonymi oczekiwaniami, a jego wyniki będą zależeć od wydajności platformy chmurowej Azure i popytu na generatywną sztuczną inteligencję.
- Oczekuje się, że Microsoft może ogłosić znaczną podwyżkę wydatków kapitałowych (CAPEX), potencjalnie o 25% do 50% w nowym roku fiskalnym.
Niedawne porozumienie między Stanami Zjednoczonymi a Unią Europejską ustaliło 15-procentową taryfę celną na import z UE, potencjalnie wyznaczając nowy punkt odniesienia dla głównych bilateralnych umów handlowych. Wśród wczesnych beneficjentów znajdują się producenci samochodów, tacy jak Mercedes-Benz (MBG.DE), dostawca sprzętu do produkcji chipów ASML (ASML) oraz producent samolotów Boeing (BA). Jacob Funk Kirkegaard z 22V Research zwraca jednak uwagę na zaskakującą asymetrię tej umowy, biorąc pod uwagę podobną wielkość obu gospodarek. Przewiduje on umiarkowane zmniejszenie przyszłego eksportu UE do USA, co prawdopodobnie wpłynie na PKB UE w zakresie jednej lub dwóch dziesiątych punktu procentowego.
Po porozumieniu z UE, uwaga przenosi się na negocjacje handlowe między USA a Chinami, z doniesieniami sugerującymi 90-dniowe przedłużenie zawieszenia ceł z 12 sierpnia. To geopolityczne tło poprzedza kluczowy tydzień dla rynków finansowych, obejmujący posiedzenie Rezerwy Federalnej, ważne dane dotyczące zatrudnienia oraz istotne raporty o wynikach finansowych od Procter & Gamble (PG), Microsoft (MSFT), Meta (META) i Apple (AAPL).
Perspektywy Wynikowe Microsoftu
W cyklu raportowania wyników, technologiczny gigant Microsoft mierzy się z podwyższonymi oczekiwaniami po znaczących wzrostach cen akcji. Nadchodzące wyniki będą w dużej mierze zależeć od wydajności jego platformy chmurowej Azure. Solidna sprzedaż Azure, idealnie przekraczająca szacunki analityków, jest kluczowa, zwłaszcza po mocnych wynikach konkurentów w segmencie chmurowym. Analityk Stifel, Brad Reback, przewiduje, że silne wydatki przedsiębiorstw i popyt na generatywną sztuczną inteligencję mogą zwiększyć wzrost Azure rok do roku w stałej walucie o 100-200 punktów bazowych powyżej prognozy zarządu wynoszącej 34-35%.
Równie pod lupą znajduje się strategia wydatków kapitałowych (CAPEX) Microsoftu. Po niedawnym zwiększeniu CAPEX przez Alphabet (GOOG, GOOGL), niektórzy obserwatorzy rynku przewidują, że Microsoft może ogłosić znaczną podwyżkę, potencjalnie od 25% do 50%, na swój nowy rok fiskalny. Podczas gdy analityk Evercore ISI, Kirk Materne, spodziewa się agresywnych wydatków kapitałowych, ze wzrostem około 25% w przyszłym roku, rynek będzie uważnie oceniać uzasadnienie dla takich inwestycji w stosunku do normalizacji ogólnego wzrostu chmury.
Katarzyna to dynamiczna reporterka, której pasją jest przekazywanie najświeższych wiadomości ze świata biznesu i finansów. Pracując dla bizmix.pl, współpracuje z ekspertami rynkowymi, by prezentować obiektywne i aktualne informacje bez sugerowania konkretnych decyzji inwestycyjnych.